המדריך למתחילים: השקעה במדדי מניות
מבוא: הדרך הפשוטה להשקעה חכמה – מדדים והשקעה פסיבית
השקעה בשוק ההון הפכה בשנים האחרונות לנגישה ופופולרית יותר, ומאפשרת פוטנציאל לתשואה גבוהה ויכולת למשוך את הכסף בכל עת. עבור מנהלים עסוקים או חוסכים שאין להם את הזמן או הידע הנדרש לניתוח מניות ספציפיות, גישת ההשקעה הפסיבית מציעה פתרון קל ופשוט.
1. מהם מדדים? (במונחים פשוטים)
מדד הוא מכשיר המשמש למדידת הביצועים של קבוצה גדולה של ניירות ערך, המייצגת שוק, סקטור או מדינה מסוימת. המדד עצמו הוא כמו מכונית מירוץ על מסלול – הוא רק מודד את הביצועים ואי אפשר לקנות אותו ישירות.
- פילוסופיה: במקום להשקיע מאמץ בבחירת מניות ספציפיות, הגישה הפסיבית מתבססת על רכישת מוצרים שעוקבים בצורה מדויקת אחר ביצועי המדדים המגוונים.
- המטרה: המטרה היא לא לנסות “לנצח את השוק”, אלא פשוט “לרכב על הגל” שלו במינימום מאמץ. זאת מתוך ההנחה ההיסטורית, שגם אם בטווח הקצר השווקים תנודתיים, לאורך זמן הם נוטים לעלות.
- דוגמאות למדדים: מדד S&P 500 (הכולל את 500 החברות הגדולות בארה”ב), מדד ת”א 125 בישראל, ומדד ACWI (הכולל כ-85% מכלל כלכלות העולם).
כדי להשקיע במדדים בפועל, רוכשים קרן סל מחקה מדד (ETF). זוהי בעצם נייר ערך שנסחר בבורסה כמו מניה, המאגד בתוכו את המניות או הנכסים המרכיבים את המדד, ומנסה לחקות את תנועותיו כמה שיותר במדויק.
2. מהם היתרונות של השקעה במדדים?
השקעה פסיבית באמצעות מדדים מציעה יתרונות מהותיים, במיוחד למשקיעים לטווח ארוך:
- פיזור סיכונים רחב: במקום להשקיע במניות בודדות, מוצרים עוקבי מדדים מעניקים פיזור מיידי על פני עשרות, מאות ואף אלפי חברות. הפיזור יכול להיות סקטוריאלי, גיאוגרפי (כמו השקעה המתפרסת על פני מדינות ושווקים שונים) או לפי שווי שוק. פיזור רחב זה מסייע בהפחתת הסיכון.
- חיסכון משמעותי בעלויות: דמי הניהול במוצרים פסיביים הם לרוב נמוכים במיוחד (לפעמים בטווח של 0.05%-0.5% בשנה), ביחס למוצרים בניהול אקטיבי. חיסכון זה משפיע באופן מצטבר לאורך זמן על התשואה הכוללת.
- קלות השקעה ומינימום מאמץ: הגישה הפסיבית מאפשרת לכל אחד להשקיע בקלות יחסית, במינימום זמן, ידע ומאמץ. זו דרך פשוטה ונגישה ליהנות מיתרונות שוק ההון.
- יעילות לאורך זמן: ההיסטוריה מראה כי גישת ההשקעה הפסיבית הכתה את הניהול האקטיבי ב-80% מהמחקרים על מדד ה-S&P 500.
- יעילות מס וריבית דריבית: תשלום מס רווחי הון מתבצע רק במועד המכירה, ובקרנות צוברות דיבידנד, הרווחים ממשיכים לצבור רווחים (ריבית דריבית) ללא קיזוז מס מיידי, מה שמעצים את החיסכון הצבור. השקעה פסיבית לטווח ארוך נותנת לזמן להיות הכלי החזק ביותר לטובת המשקיע.
3. כיצד עושים את הצעד הראשון?
עבור משקיעים רבים, השקעה פסיבית היא דרך פשוטה ונגישה ליהנות משוק ההון. הצעד הראשון מחייב שני שלבים עיקריים:
- קביעת מטרות והגדרת סיכון:
- מטרה וטווח השקעה: הגדירו את מטרת ההשקעה (למשל, חיסכון לפנסיה או לטווח קצר-בינוני) ואת טווח הזמן.
- רמת סיכון: הגדירו את מידת הסבילות שלכם לסיכון. ככל שטווח ההשקעה ארוך יותר, כך ניתן להעלות את רמת הסיכון ואת פוטנציאל התשואה.
- בחירת אפיק ההשקעה: ניתן להשקיע במדדים באמצעות מספר אפיקים:
- חשבון מסחר עצמאי (מומלץ): זוהי הדרך היעילה והזולה ביותר להשקעה פסיבית. ברוקרים ישראליים מפוקחים (כגון אקסלנס טרייד, מיטב טרייד, IBI, פסגות טרייד, ואלטשולר טרייד) מאפשרים פתיחת חשבון מסחר עצמאי. לאחר פתיחת החשבון והפקדת סכום מינימלי (החל מ-250 ש”ח ב-FAIR ועד 20,000 ש”ח באקסלנס, בהתאם לברוקר), רוכשים קרן סל מחקה מדד רצויה.
- מכשירים מנוהלים: כגון קרן השתלמות, קופת גמל להשקעה או קרן פנסיה במסלול מחקה מדד. אפיקים אלו מומלצים להשקעה לטווח בינוני-ארוך (מעל 6 שנים) בשל הטבות המס המשמעותיות שהם מעניקים.
- דרך הבנק: זוהי דרך נוחה אך לרוב יקרה יותר בשל דמי ניהול גבוהים.
בסופו של דבר, הקפידו לבחור גישת השקעה המתאימה לצרכים הייחודיים שלכם. עבור משקיעים ישראלים פסיביים, קרנות מחקות ישראליות או קרנות סל איריות צוברות דיבידנד הנסחרות בשקלים בבורסה המקומית הן אפשרויות פופולריות ויעילות שיש לשקול.
חשוב לזכור: אין לראות באמור לעיל המלצה או תחליף לייעוץ מקצועי המתחשב בנתונים ובצרכים הייחודיים לכל אדם, ויש לבחון כל החלטה לאחר קבלת ייעוץ מגורמי מקצוע.
מומלץ0המלצותפורסם בניהול פיננסי
תגובות